Месячная большая картинка рынка - май 2009
Плохие новости, хороший ростАпрель был хорошим месяцем для контр-интуитивного рынка акций, поскольку ралли получило очередной импульс. Рынок часто работает против интуиции, и может расти несмотря на негативный поток информации, также как и падать на позитивном фоне.
Это дает четкое и безэмоциональное представление о понятии лучшего что вы должны делать, - слушать только что вам говорит рынок.
Индекс компаний малой капитализации S&P600 выбился в лидеры с ростом +17.3%, Nasdaq поднялся на +12.3%, S&P500 +9.4%, и Dow прибавил +7.3% за апрель. Первым признаком что ралли может получить поддержку был день броска для индексов S&P500 и Dow 12 марта, что подтвердило начало ралли. В этот момент пульс рынка в большой картине изменился на "рынок подтверждает ралли".
"Рынок подтверждает ралли".
За апрель американская экономика потеряла еще больше рабочих мест, что следует из отчетов по рынку труда. Всего с начала рецессии работу потеряло 5,700,000 рабочих. Около 30% безработных не могут найти работу уже более 27 месяцев. По итогам апреля уровень безработицы вырос до 8.9%. Мартовские данные также были пересмотрены в негативную сторону с -663,000 до -699,000 потерявших работу. Большая часть потерь пришлась на последние 6 месяцев. Все это еще большая территория неуверенности на рынке, инвесторов может разочаровать дальнейшее ухудшение картины с рабочими местами.
Плюс ко всему, апрель был богат на новости с корпоративного сегмента - компании отчитывались по результатам за 1 квартал. На 1 мая отчиталось более 65% компаний, входящих в индекс S&P500. По сравнению с предыдущем периодом прошлого года прибыли компаний упали на 35.1%, исходя из данных агентства Thomson Reuters. Однако более 2/3 корпораций отчиталось лучше ожиданий.
Реальная история сезона отчетностей за 1 квартал была в IBD100, посколько не было недостатка в лидерах с высоким рейтингом, сообщивших об отличных результатах. Помните, рост чистой прибыли - это сильнейший драйвер роста цены акции, так что концентрируйте свое внимание на компаниях показавший значительный рост за прошедшие кварталы.
Лучшие по прибылям в IBD 100
Компания EPS Allegiant Travel (ALGT) +191% ICU Medical (ICUI) +135% Neutral Tandem (TNDM) +125% Diamond Foods (DMND) +118% Green Mountain Coffee (GMCR) +117% Advent Software (ADVS) +100% Tyler Technologies (TYL) +100% Carters (CRI) +100%
Еще не поздно появиться новым лидерам.
Многие лидеры проявились за последние недели, но помните что лидерство может образовываться до 3 месяцев после дня подтверждения ралли. Если вы пропустили некоторые ранние прорывы, продолжайте наблюдать за новыми, поскольку еще не поздно появиться новым лидерам.
Такие компании IBD100 как VistaPrint (VPRT), Longtop Financial Tech (LFT), Neutral Tandem (TNDM), Shanda Interactive (SNDA), Netease.com (NTES) и Buffalo Wild Wings (BWLD) - все совершили технические прорывы вскоре после дня броска 12 марта. Следите за этими последними прорывами, посколько акции часто дают дополнительную возможность для входа. Такая ситуция была недавно с Visa (V). Visa прорвалась в течении недели, завершившейся 3 апреля, пройдя точку покупки 58.05. Затем она нашла поддержку на своей 10-недельной средней, дав возможность купить по цене 61.50.
Редкая сила
Когда доходит дело до оживленного рынка, основные фондовые индексы проходят длинный путь за очень короткий промежуток времени. Nasdaq недавно отмели свой 8-недельных растущий цикл. Исследования показывают, что за прошедшие 22 года наблюдалось всего 6 восьми-недельных периодов роста на Nasdaq. И только дважды за 22 года рост был таким же сильным, как и в настоящее время.
Причина по которой акции смогли совершить такой прогресс за последние недели состоит в том, что институциональные продажи в основном отсутствовали. На текущий момент Nasdaq насчитывает 3 дня распродаж на большом объеме. Это действительно фундаментальное понятие. Чем меньше профессиональных продаж на рынке, тем легче расти вашему портфелю.
Акции могут как иметь дальнейший простор для роста, так и не иметь его. Цена и объем торгов на основных фондовых индексах является абсолютным ответом на этот вопрос. Если дни распродаж начнут расти по частоте, а лидирующие акции падать на большом объеме, это разумеется не будет положительно для ралли. Однако если лидеры продолжат демонстрировать отличную динамику, а основные индексы расти на большом объеме, а снижаться на пониженном, это будет хорошим знаком для здорового рынка.
Метки: monthly, Большая картина рынка